新时代下的“融资法则” ——融投网刘总

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　　中国融资格局的变化，不仅来自决策层，更来自于市场规律的自发调节和社会经济发展的创新趋势。当下正是IT与互联网技术风起云涌的时代，融资行业的内外创新也可以概括为金融互联网化和互联网金融化。下面有请融投网总裁刘源女士来简单介绍一下她对融资行业的看法。

                               
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　　1．谈谈你对现今融资行业的看法吗？
　　一是贷款覆盖率低。据北京市东城区工商联反映，在该联合会1500家会员企业中，只有11家企业从银行获得了贷款。
　　二是融资成本高。50%以上的大企业贷款利率相对基准利率实行下浮，而小企业综合融资成本一般是基准利率的2～3倍；民间融资成本更高，目前年息一般在20%～30%。
　　三是融资手续烦琐、时间长。
　　四是当银根紧缩时，小企业融资更加困难。
　　五是在不同地区、不同行业小企业融资很不平衡。
　　2．直接融资的种类主要有哪几种？
　　商业信用商业信用是指企业与企业之间互相提供的，和商品交易直接相联系的资金融通形式，其主要表现为两类：一类是提供商品的商业信用，如企业间的商品赊销、分期付款等，这类信用主要是通过提供商品实现资金融通；另一类是提供货币的商业信用，如在商品交易基础上发生的预付定金、预付货款等，这类信用主要是提供与商品交易有关的货币，以实现资金融通。伴随着商业信用，出现了商业票据，作为债权债务关系的证明。
　　国家信用国家信用是以国家为主体的资金融通活动，其主要表现形式为：国家通过发行ZF债券来筹措资金，如发行国库券或者公债等。国家发行国库券或者公债筹措的资金形成国家财政的债务收入，但是它属于一种借贷行为，具有偿还和付息的基本特征。
　　消费信用具体而言，消费信用指的是企业、金融机构对于个人以商品或货币形式提供的信用，包括：企业以分期付款的形式向消费者个人提供房屋或者高档耐用消费品，或金融机构对消费者提供的住房贷款、汽车贷款、助学贷款等。
　　民间个人信用它指的是民间个人之间的资金融通活动，习惯上称为民间信用或者个人信用
　　3．造成小企业融资难的原因有哪些呢？
　　从政策法律方面看，一是目前小企业划分方法不尽合理，难以操作，执行效果差。二是财税等政策扶持体系不健全，担保、征信等外部环境建设滞后。国家统计局上海调查总队的调查显示，近七成的小企业反映从未享受过ZF出台的扶持政策。三是法律体系不完善。不仅缺少与《中小企业促进法》相配套的行政法规和监管法规，而且《担保法》、《贷款通则》等法律法规中还存在一些不利于小企业融资的制约因素。
　　从金融方面看，一是在目前的金融组织体系中，大银行多，小银行少，微型金融机构刚刚起步，而大银行又没有充分发挥服务小企业的作用，造成小企业金融服务供给不足。如工商银行仅有3.4 万家小企业贷款客户，每个网点平均只有2.2 个小企业客户。有人把大银行做小企业信贷面临的困难形象地比喻为“军舰开不进池塘”。二是银行的经营模式和信贷机制主要面向大中型企业。信贷审核过于依赖财务报告等规范性信息和抵押担保，而针对小企业特点的信贷机制尚未建立，相应的产品、技术、人才匮乏。三是思想观念滞后，服务不到位。小企业多数是民营企业，一些金融机构和信贷人员与小企业打交道时顾虑重重，担心出了坏账受到牵连。
　　从企业自身看，相对于大中型企业，小企业贷款总体上风险偏大，中小企业贷款成本较高。一是小企业生命周期短，市场淘汰率高。2008年世界银行对45个国家的调查结果显示，小企业的不良贷款率比大企业高出约1倍。据人民银行和银监会统计，2009年6月末我国小企业的不良贷款率是大企业的5倍以上（见表2）。二是小企业资产负债率高，资本实力弱，受经济周期和行业政策影响波动大。人民银行对5000户工业企业的调查资料显示，小企业资产负债率分别比大、中型企业高出8.3和8.8个百分点。三是抵质押物少，80%以上的小企业没有抵押品。四是信息不透明，标准化的财务信息少，信息获取成本高。五是小企业贷款具有“短、小、频、急”等特点，传统的大企业信贷模式很难适应小企业需求。六是小企业单笔融资金额小，难以从资本市场融资。

                               
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　　4．中小企业一般有哪些方面的融资需求？
　　中小企业大多成立时间较短，成熟度低，经济规模小，固定资产少。从市场实际操作来讲，他们的融资需求不外乎以下几点：一是季节性销售的增长导致的融资需求；二是因应收帐款回收期延长、应付帐款付款期缩短、存货周转率下降而导致的营运能力降低产生的融资需求；三是新建、改扩建项目投资，更新、添置固定资产而导致的融资需求；四是因资金来源结构变化、无形资产和递延资产项目增长等而导致的资金需求。　
　　5．加强监管和风险防范，能不能保持小企业融资服务的可持续性呢？
　　建立适应小企业风险状况、差异化的金融监管体系。一是根据各地不同情况制定科学审慎的小金融机构市场准入标准，设计专门针对小银行和小企业贷款风险的监管制度和监管技术，实行分类监管、差异化监管。二是深入研究建立存款保险制度，及时救助有问题的小银行，并实现小银行的有序退出，强化市场约束。三是充分发挥好融资性担保业务监管部际联席会议的作用，尽快完善制度、整顿机构、明确监管职责。同时，按照分清责任的风险处置原则，强化地方ZF对小额贷款公司、担保机构等的监管责任。四是加强对非法民间融资的打击力度。
　　针对小企业的风险特征，强化金融机构的内部风险管控体系。应当从以下方面强化小企业贷款的风险管理。一是指导银行逐步建立小企业贷款风险管理技术，对小企业贷款实行差异化的风险分类、贷款偿还、坏账清收等政策，保证收益覆盖风险和成本。二是引导银行不断利用信息科技手段改进风险管理技术。三是通过鼓励保险公司开展小企业贷款的信用保险和保证保险试点等，帮助银行分散风险。
　　6．现代金融市场对于发展经济十分必要，金融市场主要分为几个方面？
　　1，债券市场，国库卷，国债，企业债，地方ZF债和金融债。债券对于民众来说有高收益，但存在多数债券低流动性缺点，如果建立金融市场，增加流动性，那么这个市场还是存在很大吸引力。
　　2，股票市场。中国股票市场存在很大问题，几乎有丧失投资价值危险，而股票市场不论对于企业还是民众都是一个值得重视的市场。
　　3，金融衍生品市场。这个市场利用一定投机心理，吸引资金进场，包括将债卷分割包装后出售给外国资本，更加灵活吸收国内外投资商。
　　4，期货市场。
　　7．融资魔力促进企业超常规发展需要哪些方面？
　　企业拥有许多发展机会，企业在面临一个千载难逢的商业机会时，恰恰是缺少资金，真可谓“万事具备，只欠东风（资金）”。
　　这时，若企业的融资能力强，迅速筹集到所需的资金，则该企业或许因此而快速发展；若企业的融资能力弱，不能及时筹集到资金，则会丧失这个“时不再来”的商业机会。
　　企业仅仅通过利润留存、自有资金的滚动，其发展将是一个缓慢的过程，中小企业要迅速发展，甚至超常规发展，企业必须具有较高的融资能力。
　　实践证明，在保持高赢利水平的同时，企业还必须向外部融资，才可以快速或超常规的发展，使企业的经营规模呈几何级数放大，企业才有可能做强、做大。

                               
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　　8、对融投网未来的发展有什么看法？
　　①　未来的金融领域是线上线下结合更紧密的行业。
　　②　传统的银行领域其实也在做线上的业务，只是没有互联网行业的传播速度及影响大。
　　③　互联网金融也会改写传统领域的规则。
　　9、融投网和企业的合作需要做到哪些方面？
　　①　企业的资信证明等资料尽可能齐备，以便融投网更好更多效的进行贷款服务。
　　②　融投网会根据企业自身发展的需求为企业提供最适合企业的投融资解决方案。
　　③　融投网也会根据各个行业不同的特点，设计出有行业特色的投融资解决方案。
　　10、融投网的使命、定位、价值是什么？
　　使命：为产业服务、助企业发展
　　定位：中小微企业第三方金融服务平台、企业快速贷款专家和投融资顾问
　　价值：通过简单、便捷、高效、安全的互联网金融平台，广泛组合各种间接融资和直接融资方式，未解决企业普遍性资金需求和个性化资本运营需求贡献价值和力量，助推企业成长和发展、
　　11、融投网比其他的融资网站有哪些优势？
　　①　中小企业的第三方金融服务平台。
　　②　“管家”与“红娘”的角色为客户选择更适合客户的贷款产品及银行，同时扮演提供切实可行的投融资服务解决方案。